La verdad sobre la subida de los tipos de interés y lo que significa para los inversores

Tras pasar varios años en un entorno de tipos de interés cercanos a cero, una serie de subidas a partir de principios de 2017 ha elevado el tipo de los fondos de la Fed hasta casi 2% en la actualidad.

Esta subida de los tipos de interés es un indicador de cosas buenas y malas: Por un lado, es el resultado directo de una economía fortalecida.

Por otro lado, sirve de advertencia y disuasión de la inflación.

Aporta resultados tangibles para el consumidor: los tipos de interés de los depósitos han aumentado (considere cómo Ahorro de Unitus le ofrece uno de los mayores rendimientos disponibles en la actualidad) y tipos de interés de las hipotecas están en aumento (al igual que los préstamos para automóviles, las tarjetas de crédito, los préstamos personales y el resto).

Pero, ¿qué significa para nuestras cuentas de inversión y carteras de jubilación?

En lo que respecta a las acciones, la historia muestra que el S&P 500 (por poner un ejemplo de índice bursátil estadounidense) se ha revalorizado durante los periodos de subida de tipos desde 1993.

Cuando los tipos no subían, no había una fuerte correlación en ninguno de los dos sentidos: a veces el mercado subía como en la historia reciente, otras veces bajaba.

Nos queda deducir que la subida de los tipos es un signo de una economía fuerte y, por tanto, buena para nuestros mercados bursátiles.

Sin embargo, a la larga, estos tipos de interés más altos tienden a provocar un endurecimiento de la economía y la consiguiente caída del mercado de valores.

Esta ambivalencia se traslada al mercado de bonos.

Una de las ideas más extendidas sobre los bonos es la siguiente: cuando los tipos de interés suben, los precios de los bonos bajan.

Por lo tanto, si vendo bonos, recibiré menos valor en una época de subida de los tipos de interés.

Aunque esta afirmación es cierta, cuando se trata de bonos hay más variabilidad de la que algunos creen.

Hay muchas consideraciones que juegan un papel importante en el rendimiento, entre ellas:

• el tiempo que falta para el vencimiento del bono
• la calidad crediticia del emisor
• si un bono es extranjero o nacional

Durante los periodos de subida de los tipos, la mayoría de nosotros preferiríamos tener bonos que sí lo sean:

• más cerca de su vencimiento (reduciendo el riesgo de tipo de interés)
• de emisores con mejor calidad crediticia (disminución de la probabilidad de impago)
• potencialmente de un país extranjero (donde sus tipos de interés pueden ser mejores, o su economía puede estar en fase de crecimiento)

¿Sigue su cartera al servicio de sus objetivos financieros?

Con los tipos de interés en un lugar muy diferente al de hace dos años, y con un mercado bursátil que lucha por superar las altas marcas establecidas a principios de este año, puede ser un buen momento para considerar si su cartera está todavía construida para servir a sus objetivos financieros en un nuevo mercado.

Siempre es útil evaluar la diversificación dentro de su cartera para ayudar a posicionarse para superar la próxima fase del ciclo de nuestra economía.

Para hablar con un asesor experimentado, llame al 503.423.8519 y estaremos aquí para ayudarle a alcanzar sus objetivos.

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Valores vendidos, servicios de asesoramiento ofrecidos a través de CUNA Brokerage Services, Inc. (CBSI), miembro de FINRA/SIPC, un corredor/intermediario registrado y asesor de inversiones. CBSI tiene un contrato con la institución financiera para poner los valores a disposición de los miembros. No está asegurado por la NCUA/NCUSIF/FDIC, puede perder valor, no tiene garantía de la institución financiera. No es un depósito de ninguna institución financiera. CUNA Brokerage Services, Inc. es un broker/dealer registrado en los cincuenta estados de los Estados Unidos de América.

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Publicado por: Todd Micciche

Sobre el autor: Todd Micciche se unió a Unitus Financial Advisors en diciembre de 2015. Un asesor financiero como su padre antes que él, está impulsado por el cambio positivo que ayuda a crear en las vidas de sus clientes.

Obtuvo su MBA en la Universidad Estatal de Portland y ha acumulado 14 años de experiencia ayudando a los clientes a alcanzar sus objetivos financieros. Posee varios registros de valores FINRA y actualmente está estudiando para obtener la certificación CFP®.