La verdad sobre la subida de los tipos de interés y lo que significa para los inversores

Tras pasar varios años en un entorno de tipos de interés cercanos a cero, una serie de subidas a partir de principios de 2017 ha elevado el tipo de los fondos federales hasta casi 2% en la actualidad.

Esta subida de los tipos de interés es un indicador de cosas buenas y malas: Por un lado, es el resultado directo del fortalecimiento de la economía.

Por otro lado, sirve para advertir y disuadir de la inflación.

El consumidor obtiene resultados tangibles: los tipos de interés de los depósitos han aumentado (considérese cómo Ahorro Unitus' Go le ofrece una de las mayores rentabilidades disponibles en la actualidad) y tipos hipotecarios están en alza (al igual que los préstamos para automóviles, las tarjetas de crédito, los préstamos personales y el resto).

Pero, ¿qué significa esto para nuestras cuentas de inversión y carteras de jubilación?

En lo que respecta a las acciones, curiosamente, la historia muestra que el S&P 500 (por poner un ejemplo de índice bursátil estadounidense) se ha revalorizado durante los periodos de subidas de tipos desde 1993.

Cuando los tipos no subían, no había una correlación fuerte en ninguno de los dos sentidos: a veces el mercado subía como en la historia reciente, otras veces bajaba.

Sólo nos queda deducir que la subida de tipos es señal de una economía fuerte y, por tanto, buena para nuestros mercados bursátiles.

Sin embargo, con el tiempo, estos tipos de interés más altos tienden a provocar un endurecimiento de la economía y la consiguiente caída del mercado bursátil.

Esta ambivalencia se traslada al mercado de bonos.

Una de las ideas más extendidas sobre los bonos es la siguiente: cuando los tipos de interés suben, los precios de los bonos bajan.

Por lo tanto, si vendo bonos, recibiré menos valor en una época de subida de los tipos de interés.

Aunque esta afirmación es cierta, cuando se trata de bonos hay más variabilidad de la que algunos creen.

Muchas consideraciones desempeñan un papel importante en el rendimiento, entre ellas:

• el plazo hasta el vencimiento del bono
• la calidad crediticia del emisor
• si un bono es extranjero o nacional

Durante los periodos de subida de tipos, la mayoría de nosotros preferiríamos tener bonos que lo sean:

• más cerca de su vencimiento (reduciendo el riesgo de tipo de interés)
• de emisores con mejor calidad crediticia (menor probabilidad de impago)
• potencialmente de un país extranjero (donde sus tipos de interés pueden ser mejores, o su economía puede estar en fase de crecimiento)

¿Sigue estando su cartera al servicio de sus objetivos financieros?

Con los tipos de interés en un lugar muy diferente al de hace dos años, y con un mercado bursátil luchando por superar las altas marcas establecidas a principios de año, puede ser un buen momento para considerar si su cartera sigue estando construida para servir a sus objetivos financieros en un nuevo mercado.

Siempre es útil evaluar la diversificación de su cartera para ayudar a posicionarse para superar la próxima fase del ciclo de nuestra economía.

Para hablar con un asesor experimentado, llame al 503.423.8519 y estaremos aquí para ayudarle a alcanzar sus objetivos.

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Valores vendidos, servicios de asesoramiento ofrecidos a través de CUNA Brokerage Services, Inc. (CBSI), miembro de FINRA/SIPC, un corredor/agente registrado y asesor de inversiones. CBSI tiene un contrato con la institución financiera para poner valores a disposición de los miembros. No están asegurados por NCUA/NCUSIF/FDIC, pueden perder valor, no están garantizados por ninguna institución financiera. No es un depósito de ninguna institución financiera. CUNA Brokerage Services, Inc. es un corredor/agente registrado en los cincuenta estados de los Estados Unidos de América.

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Publicado por: Todd Micciche

Sobre el autor: Todd Micciche se unió a Unitus Financial Advisors en diciembre de 2015. Un asesor financiero como su padre antes que él, es impulsado por el cambio positivo que ayuda a crear en las vidas de sus clientes.

Obtuvo su MBA en la Universidad Estatal de Portland y cuenta con 14 años de experiencia ayudando a clientes a alcanzar sus objetivos financieros. Tiene varios registros de valores FINRA y actualmente está estudiando para obtener la certificación CFP®.